SITUACIÓN ACTUAL
La realidad es que en México tenemos modelos muy tradicionalistas para hacer negocios. Estamos muy lejos de que se tenga la confianza por parte de los que fondean este tipo de negocios, para que realmente puedan despegar. ¡Basta con ver el programa de Tiburones de negocios! El privilegio lo tiene el que tiene el capital y no el que detona el emprendimiento. Las valuaciones son con las cifras históricas del último año.
Por una parte, las instituciones financieras no le prestan a una empresa nueva, tiene que demostrar que pasen 3 años completos con estados financieros positivos, mismos que deberán de estar dictaminados por contador público certificado. Y, aparte, con garantías solidarias de las personas físicas que sean los propietarios reales de las mismas. Ahora, si es una SOFOM y se dedica a prestar dinero, menos, las instituciones financieras en general la bloquean de inmediato, porque acuñan la frase de que nadie hará dinero con mi dinero, aunque en realidad eso es lo que hacen ellos.
Por otro lado, los inversionistas están acostumbrados a invertir en cantidades de dinero iguales. Es decir, si invierten $10 millones de pesos entre 4 personas más el líder del emprendimiento, quizá les toque 20% a cada uno desde un inicio. El problema es que lo mayoritean fácilmente con el 80% de las acciones de los que sí invirtieron dinero para completar el capital y es posible que no autoricen el modelo de negocios con los gastos e inversiones necesarias para lograr los objetivos. Muy probable que cambiara el rumbo del negocio.
A los inversionistas les gusta valuar las empresas ya sea por los activos fijos del negocio o bien por las utilidades reales generadas en el último año y, si acaso, pagar por 3 años con ese mismo nivel de utilidades, ya que se les dificulta creer que la empresa crecerá a un ritmo exponencial y de manera constante. No existen muchos casos de éxito. Son garbanzos de a libra.
Las personas que invierten, que son Friends and Family, ellos privilegian su tranquilidad emocional y desean un rendimiento pactado a un plazo determinado por su dinero. Normalmente, a través de mutuos en donde reciban una tasa de interés del 12% al 15% y que se les pague el interés de manera mensual y el capital en un periodo de hasta 5 años. Por lo que al emprendedor se le complica satisfacer esta necesidad para los F&F.
Así que podemos decir que el fondeo es muy escaso, lento para conseguirse y, en su caso, muy caro para obtenerse en la primera etapa de la vida de los negocios.
México ha estado trabajando en crear un ecosistema de innovación y tecnología similar al de Silicon Valley, especialmente en la ciudad de Guadalajara, Jalisco. Esta ciudad ha sido apodada el “Silicon Valley de México” debido a su gran cantidad de empresas de alta tecnología y startups.
Características del Ecosistema de Startups en México
- Ubicación estratégica. Jalisco se encuentra cerca de la frontera con Estados Unidos, lo que facilita la colaboración con empresas estadounidenses.
- Talento humano. La región cuenta con una gran cantidad de ingenieros y profesionales capacitados en tecnología con un sueldo mucho menor que el de US. 5 a 1.
- Inversión extranjera. Jalisco ha atraído importantes inversiones de países como Estados Unidos, Reino Unido y España.
- Empresas de alta tecnología. Más de 700 empresas de alta tecnología están instaladas en Jalisco, incluyendo Intel, HP, Oracle e IBM.
Sectores Estratégicos
- Tecnología de la información. Jalisco es el principal fabricante de software y componentes de México.
- Industria automotriz. La región es atractiva para la industria automotriz debido a su ubicación y talento humano.
- FINTECH. Guadalajara ha visto un crecimiento en startups fintech como Kueski, que ofrece microcréditos en internet.
Desafíos y Oportunidades
- Colaboración y confianza. México necesita fomentar la colaboración y confianza entre empresas y emprendedores para impulsar la innovación.
- Inversión en startups. Aunque hay oportunidades de inversión, los inversionistas extranjeros pueden ser reacios a invertir en startups fuera de Silicon Valley.
- Crecimiento económico. El desarrollo de proyectos tecnológicos puede ser clave para el crecimiento económico de México.
En resumen, México ha logrado crear un ecosistema de innovación y tecnología prometedor, especialmente en Guadalajara, con un gran potencial para atraer inversiones y desarrollar startups innovadoras.
CRÍTICAS A LOS EMPRENDEDORES QUE QUIEREN IMPLEMENTAR SU START UP CON ESTE MODELO DE INVERSIÓN
- No dominan el lenguaje para poder vender el modelo de Silicon Valley.
- No cuidan el interés del socio inversionista, solamente quieren recibir el fondeo y convencer que por eso es a riesgo y que se esperen a los resultados.
- Se pagan sueldos y honorarios muy altos desde un principio. Asimismo, la inversión en tecnología, marketing y comisiones de ventas son muy altas.
- No invierten en tecnología, modelos financieros sólidos y marketing con sus propios recursos antes de recibir un peso.
- No son transparentes en el manejo de las decisiones estratégicas ni operativas.
- Se acostumbran a vivir del fondeo, pero no generan las utilidades suficientes que darán solidez al modelo en el futuro.
- Se tardan mucho en dar los resultados esperados o, por lo menos, en llegar al punto de equilibrio e igualar el valor en libros de las acciones con el verdadero valor de mercado.
PROPUESTAS PARA QUE SE PUEDA GENERAR LA CONFIANZA HACIA UN MODELO DE START UP EN MÉXICO
PRIMERO.
Iniciar con socios locales para poder hacer las gestiones básicas del negocio:
- Empresa US
- Empresa Mx
- Prototipo del Sistema
- Modelo comercial
- Modelo financiero
- Modelo jurídico
- Marca
- Talento básico
- Flujo de efectivo inicial
En esta etapa, considerarlos como parte de los accionistas fundadores que se quedarán con por lo menos el 50% del negocio y el otro 50% para los futuros fondeadores. O sea que los primeros no ponen dinero, ofrecen su talento de acuerdo a las necesidades del negocio. Por ejemplo, podría ser:
- Líder Comercial – 25%
- Tecnología – 10%
- Marketing – 5%
- Jurídico – 5%
- Financiero – 5%
SEGUNDO.
Tener claro que el inversionista requiere por lo menos un 100% de su inversión por año por el riesgo que representa este tipo de negocios. Y que se los puedas ofrecer del flujo de 18% de su inversión original a partir del año 6 de su aportación. Los primeros 5 años todo se reinvierte, pero posterior le pagas un rendimiento mensual y, aparte, espera su crecimiento de valor de sus acciones.
TERCERO.
Visualizar un modelo en donde se pueda invertir un monto de $600 millones de pesos a razón de $20 millones de pesos el primer año y crecimiento del 100% por los primeros 5 años.
CUARTO.
Ofrecer hasta el 50% del negocio para inversionistas de Capital Ángel quienes pondrán en riesgo su capital.
QUINTO.
Cuidar el tema de hacia dónde se dirige la inversión, que el 90% se vaya a garantizar el crecimiento del negocio inmediato y solamente hasta el 10% en gastos que no se podrán recuperar si algo pasa en el negocio. Por ejemplo, pudiéramos decir que si es un negocio de préstamos, pues que el 90% se vaya para crecimiento de la cartera de préstamos de la empresa. Quien tendría una cuenta por recuperar ante el cliente potencial.
SEXTO.
Que el ingreso y las utilidades garanticen empatar el valor aportado en libros vs el valor de mercado de la empresa en el 5º año. Asimismo, que cada año se genere una utilidad operativa. Que el gasto se vaya al ritmo del ingreso generado.
CONCLUSIONES
Los START UP’s serán vehículos jurídicos y financieros que poco a poco se harán más comunes en el mercado mexicano. Serán muy útiles para los nuevos emprendimientos. Esperemos y se transformen en casos de éxito constante. Y que el inversionista empiece a creer más en ellos, tanto en el líder como en el vehículo corporativo.
Se requiere de parte del líder emprendedor: voluntad, pasión, disciplina, transparencia pero, sobre todo, empatía por el dinero de los demás. Esa confianza que están depositando en nuestro emprendimiento. Cuidar el dinero de los demás como si fuera el nuestro. Y que además ponga en riesgo sus horas y la de sus aliados que serán los socios principales del negocio.
Cuidar la reputación para la forma de hacer negocios, esperar el momento ideal para hacerlos, una vez que estemos listos para dar resultados, ahí es cuando hay que salir al mercado. Con experiencia.
Ahora se hace fácil el fracasar en un proyecto de este tipo con el dinero de los demás. Simplemente diciendo: No funcionó. Por eso es capital de riesgo. Así se hace en Silicon Valley.
Y la verdad que se entiende que no se logren los objetivos a la primera, pero si quisiéramos líderes que se comprometan a generar los resultados y no solamente creer que tuvieron éxito al levantar fondos. Que suden por defender el capital y garantizar el éxito.
Así que Ánimo!
Éxito y Bienestar!
El autor es Empresario, Emprendedor, Contador Público de Profesión del Tecnológico de Monterrey generación Mayo de 1994.
